İspanya'nın önde gelen bankalarından Banc Sabadell, 2024 yılının ilk çeyreğine ilişkin finansal sonuçlarını açıkladı. Banka, Ocak-Mart döneminde 347 milyon Euro net kâr elde ettiğini duyurdu. Bu rakam, geçen yılın aynı dönemine göre %29,1'lik bir düşüşe işaret ediyor. Geçtiğimiz yılın ilk çeyreğinde 489 milyon Euro kâr açıklayan banka, bu düşüşün temel nedenlerini ve geleceğe yönelik stratejilerini detaylandırdı. Açıklamalar, İspanyol sermaye piyasası düzenleyicisi Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ile paylaşılan raporlar ve düzenlenen basın toplantısında yapıldı.
Kârdaki azalmanın ana sebepleri arasında, özellikle 55 milyon Euro'luk erken emeklilik planı gibi tek seferlik maliyetler yer alıyor. Banka yönetimi, bu planın 2027 yılından itibaren yıllık brüt 40 milyon Euro tasarruf sağlayacağını öngörüyor. Ayrıca, net faiz marjının %3,5 azalarak 872 milyon Euro'ya gerilemesi ve net komisyon gelirlerinin %2,2 düşüşle 315 milyon Euro olması da kâr düşüşünde etkili oldu. Bankacılık faaliyetlerinden elde edilen gelirler ise %3,1 azalışla 1.187 milyon Euro seviyesinde gerçekleşti. Banc Sabadell CEO'su César González-Bueno, bu sonuçların "normal" olduğunu ve bankanın BBVA'nın düşmanca devralma teklifi (OPA) sürecinde "maksimum seviyede çaba gösterdiğini" belirtti.
González-Bueno, yılın ilk üç ayında gelirlerde bir "minimuma" ulaşıldığını, ancak İngiliz iştirakinin satışından elde edilecek sermaye kazançlarının da hesaba katılmasıyla önümüzdeki çeyreklerde iyileşme beklediklerini ifade etti. Bu açıklama, bankanın stratejik yeniden yapılanma sürecinde olduğunu ve kısa vadeli maliyetlerin uzun vadeli kazançlara dönüşeceği beklentisini yansıtıyor. İspanya'da bankacılık sektöründe yaşanan yoğun rekabet ve konsolidasyon eğilimleri de bu tür stratejik hamlelerin ardındaki itici güçlerden biri olarak kabul ediliyor.
Stratejik Yeniden Yapılanma: TSB Satışı ve Odaklanma
Banc Sabadell'in ilk çeyrek sonuçlarını açıklamasından kısa bir süre önce, banka önemli bir stratejik adımı tamamladı: İngiliz iştiraki TSB'nin Banc Santander'e satışı. Bu işlem, nihai olarak 3,3 milyar Euro karşılığında gerçekleşti ve bankanın sermaye oranını 400 baz puan artırması bekleniyor. Bu satış, aynı zamanda 29 Mayıs'ta hisse başına 50 cent'lik olağanüstü bir temettü ödenmesine de olanak tanıyacak. Banka, bu yıl ve gelecek yıl hissedarlara ödeme yapmaya devam edeceğini teyit etti.
TSB'nin satışı sonrası Banc Sabadell, stratejisinin "daha net ve İspanya'ya odaklı" hale geldiğini vurguladı. Yönetim, İngiliz iştirakinin "muhtemelen sınırlarına ulaştığını" ve "önemli ölçüde büyümesinin çok zor hale geldiğini" savundu. TSB'nin daha büyük bir kuruluşa (Santander) katılmasıyla daha fazla verimlilik ve kârlılık elde edilebileceği gerekçesiyle satışın mantıklı olduğu belirtildi. TSB, bankanın son çeyreğinde 63 milyon Euro katkı sağladı, bu da geçen yılın aynı dönemine göre %33,4'lük bir düşüşe tekabül ediyor. İngiliz bankası hariç tutulduğunda, Sabadell grubunun çeyreklik kârı 284 milyon Euro olarak gerçekleşecekti ki bu da yıllık bazda %28,1'lik bir düşüş anlamına geliyor.
Bu satış, Banc Sabadell'in İspanya pazarındaki konumunu güçlendirmeyi ve ana faaliyet alanlarına daha fazla odaklanmayı hedeflediğini gösteriyor. Özellikle BBVA'nın devralma teklifi karşısında bağımsızlığını koruma çabası içinde olan Sabadell için bu tür stratejik hamleler, bankanın değerini artırma ve hissedarlarını memnun etme açısından kritik öneme sahip. Türkiye'deki bankacılık sektörü de benzer şekilde zaman zaman iştirak satışları veya stratejik ortaklıklarla ana faaliyet alanlarına odaklanma yoluna gidebilmektedir. Bu durum, küresel bankacılık trendlerinin bir yansıması olarak değerlendirilebilir.
İpotek Piyasası ve Bankacılık Birleşmeleri Üzerine Değerlendirmeler
Banc Sabadell CEO'su César González-Bueno, İspanya ipotek piyasasındaki fiyatların "çok gergin" olduğunu ve kârlılığın azaldığını belirtti. Bu durum karşısında banka, yılın ilk çeyreğinde ipotek pazarındaki payını gönüllü olarak azalttı. Ocak ve Mart ayları arasında yeni ipotek üretimi yıllık bazda %24 düşerken, mevcut ipotek bakiyesi %4,1 arttı. González-Bueno, Sabadell'in ipotek piyasasındaki "istikrarlı" payının yaklaşık %7 olduğunu, ancak "fiyat nedenleriyle" bunu gönüllü olarak %6'ya düşürdüklerini açıkladı. Bu strateji, kârlılık odaklı bir yaklaşımı ve risk yönetimini ön planda tuttuğunu gösteriyor.
Bankacılık birleşmeleri konusundaki görüşlerini de dile getiren González-Bueno, "Avrupa süper şampiyonlarının arzu edilir olduğunu", ancak "süper ulusal" bankaların (Santander, BBVA veya CaixaBank gibi büyük oyuncuların) aşırı pazar payına ulaşarak rekabeti olumsuz etkileyeceğini savundu. Bu yorum, açıkça BBVA'nın Sabadell'e yönelik düşmanca teklifine ve İspanya'daki büyük bankaların gücüne bir gönderme niteliğindeydi. CEO, gelecekte Avrupa ve İspanya'da daha fazla konsolidasyon görmek istediğini, ancak bunun büyük üçlü dışında gerçekleşmesi gerektiğini belirtti. Ayrıca, ülkesinde varlığı olmayan bir yabancı bankanın düşmanca bir devralma teklifi yapmasının "çok zor" olduğunu ifade etti.
González-Bueno, Sabadell'in de dahil olduğu orta ölçekli bankalar arasındaki birleşmelerin, maliyet ve gelir sinerjileri açısından mantıklı olacağını ve rekabet sorunlarına yol açmayacağını savundu. Ancak, Unicaja veya Abanca gibi bankalarla olası birleşmeler sorulduğunda, "şu anda kimsenin konsolidasyon düşünmediğini" belirtti. CEO'ya göre, birleşmeler genellikle "iyi zamanlarda değil, zorluk anlarında" gerçekleşir ve mevcut durumda "ufukta bulutlar görünmediği" için orta ölçekli bankalar kendi planlarına güveniyor. Yine de, daha küçük oyuncuların konsolidasyonunun faydalı olacağı yönündeki tavsiyesini yineledi. Bu durum, hem İspanya'da hem de genel olarak Avrupa'da bankacılık sektöründeki dinamiklerin ve rekabet koşullarının sürekli değiştiğini, bankaların stratejik kararlarını bu bağlamda şekillendirdiğini gösteriyor.
